Atividade de fusões e aquisições globais desacelera com inflação e temores de recessão

Volume de transações internacionais caiu 25,5% nos primeiros seis meses do ano em meio ao aumento das taxas de juros após anos de dinheiro farto colocado no mercado pelos bancos centrais. As negociações globais estão entrando em uma temporada árida, à medida que a inflação e a derrocada do mercado de ações restringem a sede de muitas empresas de crescerem por meio de aquisições.
A guerra na Ucrânia e os temores de que uma recessão econômica está se aproximando foram um golpe para a atividade de fusões e aquisições no segundo trimestre.
Como se define uma recessão e quais são os indícios?
O valor dos negócios anunciados caiu 25,5% em 1 ano, para US$ 1 trilhão, segundo dados da Dealogic.
A atividade de fusões e aquisições nos Estados Unidos caiu 40%, para US$ 456 bilhões no segundo trimestre, enquanto a Ásia-Pacífico caiu 10%, segundo dados da Dealogic.
A Europa foi a única região onde os negócios não desaceleraram. A atividade aumentou 6,5% no trimestre, em grande parte impulsionada por um frenesi de negócios de private equity, incluindo uma oferta pública de 58 bilhões de euros para o grupo italiano de infraestrutura Atlantia.
O volume de transações internacionais caiu 25,5% nos primeiros seis meses do ano. Uma onda tradicional de investimentos dos Estados Unidos na Europa não ocorreu após o início da guerra na Ucrânia.
O financiamento de aquisições tornou-se mais caro para as empresas, pois os bancos centrais aumentaram as taxas de juros para combater a inflação após anos de dinheiro farto colocado no mercado pelas autoridades monetárias.
“A volatilidade do mercado de ações é um grande obstáculo para as fusões e aquisições estratégicas. Quando você tem volatilidade no mercado de ações, é difícil ter conversas de valor e torna difícil usar ações como moeda”, disse Damien Zoubek, co-diretor de práticas corporativas e fusões e aquisições para os EUA na Freshfields Bruckhaus Deringer.
Na Europa, quedas acentuadas no valor do euro e da libra tornaram as empresas vulneráveis ​​a ações oportunistas de investidores de private equity.
“O deslocamento do mercado oferece uma janela de oportunidade para os fundos de private equity à medida que os valores das empresas estão caindo”, disse Umberto Giacometti, co-diretor do grupo de patrocinadores financeiros EMEA da Nomura.
“Mas sem um ajuste de preço, a atividade não pode ser retomada adequadamente”, disse Giacometti.
No futuro, o mercado espera que as transações internacionais entre Estados Unidos e Europa aumentem eventualmente, com base em um dólar forte e uma lacuna cada vez maior entre a avaliação de empresas norte-americanas e europeias.
Mas a cautela prevalece, pois as empresas ainda buscam romper laços com a Rússia ou limitar sua exposição à região. “Os clientes estão cada vez mais olhando para dentro e não para fora”, disse Harding-Jones, do Citigroup.g1 > EconomiaRead More