Você sabe o que é o Ibovespa e sua importância no mercado de capitais?

A métrica, que reflete o desempenho da Bolsa de Valores, é o mais importante índice da B3. Inteligência Financeira
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Muita gente já ouviu falar no Ibovespa, mas nem todo mundo sabe o que esse índice significa. Convidamos Fábio Gallo, professor da Escola de Administração de Empresas na Fundação Getúlio Vargas (FGV) e da PUC-SP, para explicá-lo em detalhes e mostrar sua importância no mercado financeiro.
1. O que é o Ibovespa e qual é a sua função no mercado financeiro?
O Ibovespa é o principal indicador do desempenho da Bolsa de Valores – B3. Em outros termos, é uma métrica, um índice que permite o acompanhamento da performance do mercado de capitais brasileiro. Sua finalidade é servir como Indicador Médio do Comportamento de Mercado. Atualmente, o Ibovespa é composto por cerca de 60 empresas pertencentes aos mais diversos setores. Algumas ações que estão na carteira há anos são a Petrobras (PETR4), Vale, (VALE3), Banco Itaú (ITUB4) e Lojas Americanas (LAME4).
2. Como a carteira Ibovespa é definida?
A carteira é composta pelas ações que, em conjunto, representam 85% do volume transacionado à vista nos 12 meses anteriores. Em ordem decrescente, devem ter índices de negociabilidade em até 85% do valor da soma total. Também possuem participação superior a 0,1% da movimentação financeira total da bolsa de valores. Além disso, têm de ser negociadas em 95% dos pregões e as ações precisam valer acima de R$1.
O rebalanceamento, ou seja, a exclusão ou inclusão de ações da carteira teórica do Ibovespa é realizado a cada quadrimestre, sempre nas primeiras segunda-feiras de janeiro, maio e setembro. As ações que não atendem às regras de composição deixam de fazer parte do índice. Da mesma forma, ações que passam a atender às regras de liquidez e negociabilidade entram no índice.
3. De que forma ela é calculada?
Cada ponto do Ibovespa corresponde a R$ 1. Por exemplo: se o Ibovespa abriu o dia com 108.232,74 pontos, quer dizer que a carteira com as principais ações da bolsa está valendo R$108.232,74 no momento da cotação.
Conforme as ações sobem ou descem de valor, o índice é alterado na mesma relação, proporcionalmente ao peso de cada ação componente da carteira. Assim, se a Petrobras cai 5% no dia, o IBOVESPA é afetado na proporção do peso que essa empresa tem no índice. O resultado é a média ponderada da variação dos preços das ações componentes da carteira.
4. Por que é considerado o termômetro do mercado brasileiro?
Porque o Ibovespa capta em tempo real todas as oscilações do mercado. Se o humor dos investidores é afetado por uma notícia de impacto, instantaneamente começam a ser dadas ordens de negociação que serão, da mesma forma, refletidas no índice.
5. O Ibovespa é um índice de retorno total. O que isso significa?
Um índice de retorno total significa captar as variações nos preços das ações que fazem parte de sua carteira teórica e também considera o impacto de todos os pagamento de proventos das empresas emissoras dessas ações, tais como dividendos e bonificações.
6. Como operar com as ações que compõem o índice?
Nós não podemos investir diretamente nos pontos do IBovespa. Mas há algumas possibilidade de negociarmos ativos ligados a ele, tais como contratos e minicontratos, que são os contratos futuros baseados no índice, que valem 20% do contrato cheio. Outra alternativa são os ETFs, que são os fundos de índices. Na B3, encontramos um ETF do Ibovespa, que é o BOVA11, negociado como uma ação. Os Fundos de Ações Ibovespa também oferecem a possibilidade de comprar cotas de fundos de ações que seguem a carteira. O fundo mantém uma carteira que busca replicar o índice, de forma a serem obtidos resultados próximos dele.
7. Qual é o nível de risco dessas operações?
O nível de risco, na verdade, é o de operar no mercado de capitais, particularmente com ações. No entanto, deve ser observado que para um investidor que aloca capital em um índice, ele está com o risco médio de mercado e não com o risco de uma carteira em particular.
8. Para você, inteligência financeira é…
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