Investigação dos EUA contra o PIX expõe disputa global por controle dos pagamentos digitais

 Governo Trump diz que PIX prejudica competição de empresas americanas
A investigação dos Estados Unidos reacende o debate sobre a soberania dos sistemas de pagamento. Apesar das acusações de “concorrência desleal”, o uso de cartões de crédito cresceu 125% no Brasil desde a criação do PIX.
Esse novo episódio de tensão na relação entre Brasil e Estados Unidos mostra como os meios de pagamento se tornaram um tema estratégico em um mundo cada vez mais digital. Após a ameaça de novas medidas comerciais por parte de Washington, na última terça-feira (2), o presidente Luiz Inácio Lula da Silva culpou Flávio Bolsonaro e participou de um evento em Goiás segurando um cartaz com a frase: “O PIX é do Brasil”.
Durante o discurso em Goiás, Lula voltou a defender o sistema. “Ninguém vai fazer a gente mudar o PIX”, afirmou o presidente, que também disse esperar um telefonema de Donald Trump para discutir os impasses entre os dois países.
A reação ocorreu horas depois de o Escritório do Representante Comercial dos Estados Unidos (USTR) concluir uma investigação aberta com base na chamada Seção 301 da Lei de Comércio, de 1974.
No documento, o Brasil é acusado de adotar práticas consideradas “irracionais” ou “discriminatórias” contra empresas americanas de pagamentos eletrônicos ao favorecer o PIX, um sistema de transferências instantâneas criado pelo Banco Central.
Governo Trump conclui que Pix é ‘injusto’: por que sistema brasileiro incomoda tanto os EUA e o que pode acontecer com ele agora?
Marcello Casal Jr/Agência Brasil
Embora a decisão não leve automaticamente a sanções, ela abre caminho para possíveis medidas comerciais contra o Brasil. A investigação questiona, entre outros pontos, o fato de o Banco Central atuar ao mesmo tempo como regulador e operador do sistema, a obrigatoriedade de oferta do PIX por grandes instituições financeiras e as regras que garantem destaque ao serviço nos aplicativos dos bancos.
Em resposta à conclusão preliminar da investigação, o governo brasileiro classificou as acusações como injustificadas e reiterou que o PIX é uma infraestrutura pública de pagamentos, aberta a empresas nacionais e estrangeiras. Em nota, o Planalto manifestou “indignação” com a decisão do USTR e informou que continuará negociando com Washington até a divulgação do relatório final, prevista para 15 de julho.
A controvérsia surge em meio a uma escalada mais ampla das tensões entre Brasília e Washington. Na última sexta-feira (29), os Estados Unidos classificaram as facções brasileiras PCC e Comando Vermelho como organizações terroristas. Para o cientista político Feliciano Guimarães, professor de Relações Internacionais da Universidade de São Paulo (USP), os dois episódios fazem parte de um cenário mais amplo de deterioração das relações entre os dois países.
“Estamos entrando em um dos capítulos mais perigosos da história do relacionamento entre Brasil e Estados Unidos desde a Guerra Fria”, afirma.
Mais de instrumentos de pressão
Na avaliação de Guimarães, a classificação amplia as ferramentas disponíveis para os Estados Unidos pressionarem indivíduos, empresas e instituições brasileiras possivelmente ligadas a essas organizações. Esse aumento de possibilidades de ação se torna ainda mais sensível com a proximidade da eleição presidencial, em outubro.
“Imagine o que aconteceria com a economia brasileira se, duas semanas antes das eleições, o Departamento de Estado designasse o Itaú como um banco ligado a organizações terroristas como o PCC e o Comando Vermelho”, questiona.
No cenário projetado pelo pesquisador, as ações do banco cairiam rapidamente, seus ativos nos Estados Unidos poderiam ser bloqueados e a instituição correria o risco de ser afastada do sistema Swift, usado para transações financeiras internacionais.
“Haveria uma quebra automática do sistema financeiro brasileiro, e o governo federal não teria capacidade de cobrir. A mesma coisa poderia acontecer com os outros bancos. Este é, de longe, o maior perigo. Agora, todos os bancos brasileiros têm que quintuplicar o departamento de compliance para retirar todo dinheiro suspeito de passar por PCC e CV de dentro da instituição, imediatamente.”
Nas primeiras reações à classificação dessas facções como organizações terroristas, integrantes do governo brasileiro já demonstraram preocupação com possíveis efeitos sobre o PIX. O receio é que os Estados Unidos adotem medidas contra o sistema de pagamentos e as empresas que o utilizam, com base na interpretação de que ele poderia facilitar atividades criminosas. Poucos dias depois, ao classificar o tema como “prática comercial desleal”, o PIX passou ao centro da tensão diplomática.
Investigação contra o PIX foi aberta em 2025
A ofensiva dos Estados Unidos contra o PIX não surgiu de forma repentina. A investigação foi aberta pelo USTR, em julho de 2025, e também analisa temas como comércio digital, tarifas, propriedade intelectual, acesso ao mercado de etanol e desmatamento ilegal.
Desde então, o governo brasileiro contesta sua legitimidade, argumentando que o PIX é uma infraestrutura pública de pagamentos, aberta a qualquer instituição autorizada a operar no país, e que o uso da Seção 301 é incompatível com as regras da Organização Mundial do Comércio (OMC). Em abril deste ano, representantes do Ministério da Fazenda e do Itamaraty viajaram a Washington para prestar esclarecimentos às autoridades americanas.
A China também consolidou plataformas próprias para pagamentos instantâneos, como Alipay e WeChat Pay
Don Huh via DW
A economista Monica de Bolle, pesquisadora do Peterson Institute for International Economics, questiona a própria base da investigação. “O PIX não é uma prática comercial. O PIX é um sistema público de pagamentos não discriminatório”, define.
Para De Bolle, a investigação só pode ser compreendida quando se consideram os interesses econômicos envolvidos. Grandes empresas americanas do setor de pagamentos vêm pressionando governos em diferentes partes do mundo diante do avanço de sistemas digitais criados ou apoiados por Estados.
“Essas plataformas acabam afetando os negócios dessas empresas. Desde a adoção do PIX, empresas como Visa e Mastercard têm reclamado muito, alegando que vão perder mercado”, afirma.
Lobby do cartão de crédito
Segundo a economista, o peso político dessas empresas ajuda a explicar por que o PIX foi incluído na investigação comercial dos Estados Unidos.
“Essas empresas têm um lobby muito forte. Como o governo Trump funciona muito com lobby, acabou aceitando as reclamações dessas empresas de cartão de crédito em relação ao PIX.”
De Bolle considera que a posição brasileira é sólida do ponto de vista jurídico. “A chance de os Estados Unidos prevalecerem nessa investigação 301 é relativamente baixa. O Brasil tem como recorrer na OMC e provavelmente ganha essa causa porque, de novo, o PIX não é um instrumento de política comercial”, afirma.
Apesar da acusação de concorrência desleal, a ampla adoção do PIX no Brasil teve como principal efeito a substituição do dinheiro em espécie, sem reduzir o uso de cartões. Em 2020, ano de lançamento do sistema, o volume movimentado com cartões no país foi de cerca de R$ 2 trilhões. Em 2025, esse total chegou a R$ 4,5 trilhões — um crescimento de aproximadamente 125%, segundo dados da Associação Brasileira das Empresas de Cartões de Crédito e Serviços (Abecs).
A cientista política Denilde Holzhacker, professora de Relações Internacionais da ESPM e coordenadora do Núcleo de Estudos e Negócios Americanos, acrescenta que empresas de tecnologia como Meta, Apple e Google também têm interesse direto na evolução do mercado brasileiro de pagamentos digitais e exercem influência significativa sobre o atual governo americano.
PIX visa inclusão financeira
O PIX foi criado com o objetivo de ampliar a inclusão financeira, aumentar a concorrência no sistema bancário e modernizar a infraestrutura de pagamentos do país. Em 2018, o Banco Central convidou o setor privado a desenvolver uma plataforma nacional de pagamentos instantâneos.
Como a iniciativa não avançou, a autoridade monetária decidiu assumir o projeto e desenvolver o PIX com sua própria equipe técnica.
Lançado em novembro de 2020, o sistema já soma mais de 175 milhões de usuários cadastrados, dos quais cerca de 160 milhões são pessoas físicas. Hoje, é utilizado por aproximadamente 93% da população adulta do país e responde por quase metade de todas as transações financeiras realizadas no Brasil.
Segundo estudo da ACI Worldwide e do Centre for Economics and Business Research (CEBR), o PIX pode adicionar cerca de R$ 280 bilhões à economia brasileira até 2028.
“O PIX não foi criado para substituir Visa e Mastercard. Ele foi criado para promover inclusão financeira, tecnologia e inovação”, afirma o alemão Ralf Germer, fundador e CEO da fintech PagBrasil. “O Brasil é claramente uma referência mundial. Não foi o primeiro país a criar um sistema desse tipo, mas foi provavelmente o mais bem-sucedido e se tornou um exemplo para outros países.”
Germer atribui o sucesso da iniciativa a uma trajetória mais longa de digitalização do sistema financeiro brasileiro. Quando esteve no país pela primeira vez, em 1986, ficou surpreso ao conseguir tirar um extrato de sua conta em qualquer agência bancária.
“Na Alemanha, ainda não era possível. Eu só conseguia fazer isso na minha própria agência. Isso mostra que o Brasil sempre foi muito avançado nessa área”, recorda.
A Índia desenvolveu o Unified Payments Interface (UPI), hoje o maior sistema de pagamentos instantâneos do mundo
Indranil Aditya/NurPhoto/picture alliance via DW
Ao comentar a investigação nos Estados Unidos, o executivo questiona a acusação de concorrência desleal e destaca que o PIX é uma infraestrutura de pagamentos.
“Talvez possamos compará-lo à malha rodoviária de um país. A rede de estradas é, em grande parte, operada pelo Estado. Algumas estradas são construídas pelo próprio Estado, outras pela iniciativa privada. Mas as regras — por onde passam as estradas, quais são as normas de trânsito — são definidas pelo Estado.”
“E há um ponto muito importante: o PIX é uma infraestrutura aberta. Todas as empresas que atuam no Brasil podem participar: comerciantes, bancos e também os operadores americanos de cartões, que de fato participam do sistema”, destaca.
Brasil não está sozinho
O Brasil não está sozinho na busca por maior autonomia. A Índia desenvolveu o Unified Payments Interface (UPI), hoje o maior sistema de pagamentos instantâneos do mundo, enquanto a China consolidou plataformas próprias como Alipay e WeChat Pay. O desafio agora é integrar esses sistemas. Iniciativas como o BRICS Pay e acordos bilaterais procuram facilitar pagamentos internacionais, e brasileiros já conseguem usar o PIX para pagar compras em países como a Argentina.
O uso crescente de instrumentos financeiros como forma de pressão geopolítica nos últimos anos tem levado governos e bancos centrais a intensificar o debate sobre como reduzir a dependência de infraestruturas financeiras controladas por terceiros.
A economista Carla Beni, da Fundação Getulio Vargas (FGV), aponta a exclusão de bancos russos do sistema Swift após a invasão da Ucrânia como um marco dessa transformação.
“O mundo de hoje não é mais o do pós-guerra. Tornou-se uma necessidade importante não deixar uma infraestrutura de pagamentos nas mãos de uma empresa estrangeira ou de outro governo”, afirma.
O debate ganhou força especialmente na Europa. Em discurso recente, o presidente do Banco Central alemão (Bundesbank), Joachim Nagel, classificou o euro digital como uma questão de “autonomia estratégica” para o continente. Ao mesmo tempo, instituições financeiras europeias desenvolvem o Wero, uma iniciativa criada para oferecer uma alternativa regional às redes internacionais de pagamento.
Defensores desses projetos afirmam que a Europa ainda depende excessivamente de empresas estrangeiras para processar pagamentos eletrônicos. Assim como ocorreu no Brasil com o PIX, a discussão envolve a capacidade de manter sob controle local infraestruturas consideradas estratégicas para a economia digital.
Para Guimarães, a forma como Washington vai lidar com o caso brasileiro será observada atentamente por outros países.
“Se eles conseguirem quebrar o Brasil ou reverter o PIX, estarão mandando um sinal para o mundo. Qualquer país que queira buscar soberania digital nos mesmos termos saberá que terá problemas.”g1 > EconomiaRead More